尽管近期原油价钱有所回落，西方石油仍凭借了了的去杠杆旅途和老本成果进步战术，得到了华尔街多家机构的看好。巴克莱、高盛等投行近期接踵上调该股评级或打算价，以为其价值重估才刚刚运行。

　　巴克莱银行5月26日发布推敲报告，将西方石油评级从“抓平”上调至“增抓”，打算价从59好意思元大幅上调至72好意思元。该行同期上调了中期油价预测，将2027年和2028年WTI原油价钱预测别离上调至每桶80好意思元和75好意思元。巴克莱分析师Betty Jiang指出，民众供应抓续收紧、好意思国页岩油增长乏力，加上中东地缘冲突激励的供应中断，将对油价造成始终营救。

　　就在巴克莱举止之前，高盛分析师Neil Mehta于5月21日将西方石油评级从“卖出”径直上调至“中性”，打算价由57好意思元上调至64好意思元。驱动这一滑变的中枢逻辑并非油价飙升，而是公司战术要点的根柢转向，即从追赶产量增长转向聚焦现款流创造。

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　　这场战术转型的象征性事件是2026年1月2日完成的一笔重磅往复：西方石油以97亿好意思元将化工业务OxyChem出售给伯克希尔·哈撒韦。出售所得中约65亿好意思元立即用于偿还高息始终债务，将公司本金债务总和压降至约133亿好意思元，稳步迈向100亿好意思元的终极打算。与此同期，斗球2026世界杯赛事直播入口公司2026年老本支拨箝制在55亿至59亿好意思元之间，较2025年减少约10%，却看护了约145万桶油当量的日均产量打算。

　　西方石油第一季度财报为上述转型提供了有劲佐证。公司治愈后每股收益达1.06好意思元，远超市集预期的0.59好意思元，摆脱现款流同比大增52%。处理层瞻望2026年摆脱现款流将较前一年改善异常12亿好意思元。

　　值得在意的是，西方石油已住手加多新的石油套期保值。此前公司在2月以每桶55至76好意思元的成步调期权对冲了逐日10万桶的产量，但跟着油价毁坏上限，这部分对冲反而造成了账面亏欠。公司明确示意不再新增对冲，这意味着在现时高油价环境下，公司将充共享受价钱高潮的一起收益。

　　分析东谈主士以为，在“价值重于领域”的新战术下，西方石油正从一家高杠杆的推广型油企，转型为现款流充裕、鼓励酬劳可期的价值型方向。跟着债务打算徐徐终了，股票回购或将成为下一阶段的中枢看点。

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